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上技所启动全国交易网络及权益登记平台_探索地方技术交易互联互通

证券时报记者 张淑贤

近日,上海技术交易所正式启动全国交易网络暨技术权益登记联动平台,打造跨区域的核心交易网络,探索地方技术交易互联互通的新模式。目前,通过全国交易网络已联合挂牌共计7个项目,涉及4家交易主体、技术成果达1152项。

证券时报记者获悉,上海技术交易所目前已与深圳联合产权交易所、山东技术成果交易中心、成都知识产权交易中心、海南国际知识产权交易中心、广州知识产权交易中心、山西技术产权交易中心、长沙技术产权交易所、广西知识产权交易中心、安徽联合技术产权交易所等9家交易市场达成战略合作并形成项目互联互通机制。

上海技术交易所总裁颜明峰表示,一直以来,各地的技术交易市场只能做区域业务,交易规模不够大,撮合效率低。组网后,各交易中心的技术成果和技术需求可以打通信息壁垒,在全国流动起来。

据悉,“上技所全国交易网络”启动以后,主要工作将从四个方面展开,包括了交易体系互通、机构体系互通、业务体系互通和数据体系互通。通过这四方面工作的推进和深化,将信息互联互通打造成沟通交流的常态,共同探索创新产品和服务模式,协同促进技术要素的流通,活跃技术交易市场。

未来,“上技所全国交易网络”还将吸纳更多交易市场加入,打造成全国性的交易平台联盟,助力各区域的科技创新与成果转化。

除联合全国交易市场“互联互通”之外,“上技所全国交易网络”的另一个核心作用是实现技术权益登记的联动,推动技术权益登记在全国落地。上海技术交易所作为有公信力保障的交易平台,在交易过程中对技术所有权、使用权、处置权以及收益权进行事前登记确认,并出具相关权证,能够有效规避后续交易过程出现权益纠纷的风险。这套权益登记的流程模式将在试行之后,利用联动平台在全国进行推广。

山东省技术成果交易中心的负责人表示,此次上海技术交易所启动“上技所全国交易网络”意义重大。通过组网,一是可以让技术交易机构打通信息壁垒,形成全国科技成果转化的网络,能够高效地进行科技项目成果转化。二是有利于提高我国技术交易市场的实力,建设全国技术交易大平台,也是贯彻落实国家技术要素市场建设规划,促进资源有效配置的必然要求。

去年10月28日开市的上海技术交易所,打造立足上海、辐射长三角地区、服务全国的技术交易市场,着力引导成果、企业、机构、资本、政策五大要素资源进场交易。自开市以来,上海技术交易所累计意向进场科技成果达6786项,累计意向进场交易金额21.63亿元,累计进场科技成果达2969项,累计成交金额21.59亿元。

日前印发的《上海市建设具有全球影响力的科技创新中心“十四五”规划》中提到建设上海技术交易所,即通过5到10年的努力,逐步建成功能健全、服务高效、机制透明、运行稳健的枢纽型技术交易场所,提升技术市场要素配置能力,促进技术与数据、资本等要素市场协同发展,实现技术交易效率,保障交易权力,提供免责机制;营造技术交易全要素共赢互利的生态,建立交易方案定制、专业机构配置、综合咨询等服务保障体系。

上述《规划》同时提到,依托上海技术交易所,探索科创板上市企业技术资产披露制度;支持上海技术交易所建设国家知识产权和科技成果产权交易机构,在全国范围内开展知识产权转让、许可等运营服务等。

炒作回迁房?有深圳开发商明确表示无法更名

证券时报记者 吴家明

对于深圳楼市调控,小产权和回迁房指标也是严管的领域。

近段时间以来,市场上有房产中介兜售这样的回迁房信息,有关罗湖区木头龙益田御龙天地项目的回迁房,92平米的房源需要购房资格,售卖600万元左右。记者发现,这个价格与该项目的二手房相比,显得十分具有价格竞争力。

近日,备受关注的罗湖木头龙旧改项目——益田御龙天地官方公众号发布声明,表示“销售回迁房”传闻为不实信息。声明表示, 益田御龙天地项目所有业主签署的拆迁协议已在政府相关部门完成备案,原业主无法办理更名替换;所谓“益田御龙天地销售回迁房“纯属恶意造谣;任何以“益田御龙天地项目回迁房“名义,传播回迁房销售,进而索要”好处费”或其他现金、礼品的行为均属违法行为。

说起城市更新的钉子户和拉锯战,就不得不提到罗湖区的木头龙城市更新项目,这一项目早在2010年就被列入深圳城市更新单元第一批计划项目。直到2019年8月仍剩下几户未签约,整个项目陷入停滞状态。2019年8月,罗湖区城市更新和土地整备局发布《深圳市罗湖区翠竹街道木头龙片区零星房屋征收提示》,木头龙片区零星房屋征收被确定为2019年度罗湖区零星急需项目。去年3月,深圳市罗湖区2020年一季度12个重大项目集中开工,其中就包括了木头龙小区城市更新单元项目。记者在现场看到,木头龙更新项目已经动工,更传出首批产品有望在年内入市。

此前,万科南苑新村城市更新项目的微信公众号“南苑之声”同样发布提醒:“南苑新村签约率已达到98%,即将启动征收程序,为推进有关工作,对于已签订拆补协议的房屋,将不提供更转名服务。”

今年8月,一则关于深圳市住建局和深圳市规划和自然管理局发布的《关于加强对住宅类历史遗留违法建筑交易查处的通知》引起市场高度关注。记者梳理发现,《通知》中除了进一步加大对小产权房的打击之外,对市场热议的回迁房、安置房炒作也提出相应监管措施,其中提到防范回迁房炒作,城市更新市场主体与未经核实确认的物业权利人签订的搬迁补偿协议不予备案;防范土地整备过程中安置房炒作,除本通知发布前已公示的补偿安置协议外,与未经核实确认的物业权利人签订的补偿安置协议不予备案。

曾经代理过小产权房和回迁房指标的房产中介陈经理表示,过去购买回迁房指标的步骤大概包括与原业主签订《房屋转让协议》、与开发商签订《拆迁补偿安置协议》,确认物业权利人,随后就可以收取拆迁期间的补偿租金。除了价格的优势,不限购、交易过程不占用名额也是这类房子的优势。不过,一房多卖、业主反悔、层层转介等现象也经常被曝光。“《关于加强对住宅类历史遗留违法建筑交易查处的通知》出来后,也就是说以后你买的回迁房指标,很可能无法实现物权核实,不能正规备案,不一定会赔新房给你,以后的回迁房指标也会越来越少。”

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示,在政府主导的城市更新推进的同时,还有一条灰色的路径,即城中村村集体、投资机构、金融机构、中介机构构成的链条完善的城市更新路径。如今这份《关于加强对住宅类历史遗留违法建筑交易查处的通知》无异于要斩断这个链条。短期来看,《通知》对回迁房指标交易的影响会比较大,很可能按死一批购买回迁房博拆迁的买家。后续如果《通知》完全落地,市场上小产权房和回迁房指标交易之猖獗,也许会成为过去。

近百家机构齐聚潍坊,企业、资本、政府共赢发展

10月20日,潍坊市政府主办、潍坊市地方金融监督管理局承办的潍坊市投资机构对接大会顺利举办。大会以“携手新时代·共谋新发展”为主题,搭建潍坊国有企业与金融机构的沟通交流平台,推动提升潍坊国有企业整体价值和社会形象,在深化合作的基础上实现共谋发展、互利共赢。大会聚集了近百家国内外知名基金投资机构、银行机构和线上线下近千家企业,共同见证潍坊经济社会发展历程与发展前景。

潍坊市副市长田民利出席会议并致辞。田民利副市长从过去、现在、未来三个维度介绍了潍坊的历史底蕴、发展成绩、未来蓝图,并对投资者关心的潍坊投融资形式进行了重点阐述。田民利介绍,潍坊正在高质量发展的征途上全面起势。上半年潍坊市主要经济指标表现良好,6项指标增速全省第1。1-8月份,规上工业实现营业收入7056亿元,居全省第2位,同比增长28%,全年预计突破1万亿;利润363.6亿元,居全省第3位,增长26.7%;正在争创国家制造业高质量发展试验区。在一般公共预算收入方面,前三季度,潍坊实现一般公共预算收入544亿元,同比增长18.9%,高于全省2.5个百分点,其中地方税收402.4亿元,同比增长25.2%,高于全省3.7个百分点。潍坊市有大量优质项目等待大家来投资,在重大基础设施项目方面,“十四五”期间,全市将开工建设20多个交通项目,潍坊境内投资达到1800多亿元。

近年来,在资本力量的助推下,潍坊产业结构不断优化,联合国确定的41个工业大类,潍坊拥有37个;在全省的发展格局中,取得农业发展水平全省第1、规上工业营业收入全省第2、财政收入全省第3、经济总量全省第4的优异成绩。本次对接大会旨在回应投资者关切,加强潍坊国有企业与投资机构的沟通协作,消除信息不对称,更好的增进投资机构、潍坊市属国有企业、潍坊市政府之间的了解与互信,实现企业、资本、政府的共赢发展。

潍坊市地方金融监督管理局党组书记刘锡田在接受采访时表示:“潍坊发展正处于一个关键时期。潍坊市委市政府确立了现代农业、先进制造业两大主业,正着力打造一系列千亿级产业集群。与之配套的基础设施、现代服务业也在加速发展,一系列重大项目正在加速建设。在这种发展格局下,各方面资金需求非常旺盛。举办这次投资机构对接大会的目的,就是在多年与金融机构良好合作的基础上,进一步深化合作,引导更多的资金投向潍坊,实现共赢发展。”

期间,潍坊市城投集团、潍坊市投资集团、潍坊市水务投资公司、潍坊滨海投资发展公司、潍坊市财金投资集团分别进行路演推介,并与参会客商和投资机构进行专题对接洽谈。(齐和宁)

工银国际助力中国财政部成功发行40亿美元境外主权债券

10月20日,工银国际作为联席主承销商及账簿管理人协助中国财政部成功发行境外主权外币债券,规模合计40亿美元。

资料显示,本次发行包括3年期10亿美元、5年期15亿美元、10年期10亿美元、30年期5亿美元,票面利率分别为0.75%、1.25%、1.75%、2.5%。本次发行延续2020年采用的144A和Reg S双规则发行模式,引入了包括美国境内合格投资人在内的全球机构投资者参与。

工银国际表示,在全球经济面临严峻挑战的背景之下,本次美元债券的成功发行具有重要意义,充分彰显了国际资本对中国主权信用的信心。此次是财政部自2017年以来的连续第五年境外美元债发行。常态化的发行将有助完善境外美元主权债收益率曲线,为中资企业海外融资提供更好的定价参考,并提供高质量的投资选择以满足国际投资者配置中国的需求。银国际作为工商银行全资控股公司,全力支持本次财政部境外主权美元债券发行工作。发行当日,积极引导高质量投资人参与交易,依托工银集团,全力保障本次发行取得圆满成功。(江聃)

万能险酝酿新规:保险期限不低于5年,首次提及鼓励20年期以上“万能附加保障”

证券时报记者 刘敬元

万能险这一曾名声大噪的理财险,即将迎来全面管理的新规。证券时报记者近日获悉,部分保险公司收到监管部门下发的万能险管理办法征求意见稿,这是首个关于万能险的管理办法,此前对于万能险的监管规定大多以通知的形式存在。

受访人士分析,从征求意见稿看,万能险将进一步体现长期、保障特征。新规拟要求保障期限不低于5年,并且鼓励发展20年期的万能附加保障险的产品,这还是第一次明确提及的导向。

鼓励长期、体现保障

记者获悉,《万能型人身保险管理办法(征求意见稿)》共十章,包括总则、经营管理、产品管理、账户管理、资金运用管理、销售管理、风险管理、信息披露、监督管理、附则。其中,产品管理、账户管理、资金运用管理、销售管理等章节,都是对万能险产品要素以及业务发展可能形成关键影响的重要内容。

所谓万能险,是指同时具备三大特征的人身保险:(一)在产品名称中包含“(万能型)”字样;(二)具有保险保障功能,可不定期、不定额追加保险费,灵活调整保险金额,以及领取部分或全部保单账户价值;(三)设立单独保单账户,且保单账户价值提供最低收益保证。

意见稿规定,除终身寿险、两全保险和年金保险外,其他产品和附加险不得设计成万能型。据业界人士分析,目前部分健康险公司有万能型护理保险,若这一规定出台,可能会对其形成影响。

新规还拟对万能险的期限和保障提出要求。如,意见稿规定“万能险的保险期限不得低于五年”,“鼓励保险公司开发保险期限二十年及以上的万能险,结合附加重大疾病保险、附加意外伤害保险等方式,进一步提高万能险风险保障水平。”

“引导二十年期以上,并且附加保障险,这个是第一次在法规中明确提出来。”一位寿险机构总精算师向记者分析,这一导向很重要,之后还要关注是否会有一些配套规则对这类产品做进一步的支撑。

据业内人士介绍,长期“万能附加保障险”产品前几年在部分头部寿险公司推出,但并非现在市场上的主流产品形态。但从万能险进入国内保险市场的历史看,也曾经有过此类产品,在2007年-2008年前后万能险开始阶段基本都是“万能附加保障险”这类产品,此后经历监管强调回归保障,2009年大幅减少。此后,2013年以后又出现单独作为一类理财险产品销售的万能险,并盛极一时,此后再次因行业强调保障而减少。目前主要是“年金+万能账户”的形式,并作为各家寿险公司每年初开门红时期主打的产品形态。

意见稿还规定,万能险应当提供最低保证利率。最低保证利率应按照审慎原则确定,并不得为负。

结算利率管理更细致

作为近年以理财险身份出现的产品,万能险的结算利率一直是监管的重点。结算利率代表万能险客户可以拿到的收益率,过去不少保险公司在结算利率上下文章,以高结算利率来吸引客户。新规再次将结算利率作为监管重点。

在一位中小寿险公司产品精算负责人看来,本次新规意见稿有多条规定与万能险账户、资金投资和结算利率有关,对结算利率管理更细致。

比如,意见稿规定:保险公司应当制定经高级管理层审批的、明确的万能险结算政策。

保险公司应当用万能单独账户资产的真实投资收益进行保单利益结算,不得通过调整账户资产、调高账户资产价值等方式虚增账户投资收益。

保险公司应当主要根据万能单独账户资产的实际投资状况并结合对未来投资收益率的预期等因素,合理审慎地确定万能险结算利率,并定期评估结算利率水平对公司资产负债匹配状况的影响,根据评估情况动态调整结算利率。

保险公司应当对万能单独账户提取特别储备,用于平滑未来的结算收益,其权益属于保单持有人。……特别储备的规模应保持在合理的水平,若连续四个季度超过万能单独账户价值的10%,超出的部分应作为万能单独账户结算收益,在本季度及未来三个季度内平滑分配给保单持有人。

万能单独账户按月结算。当万能单独账户同时满足三大条件时,当月实际结算利率应当不高于最低保证利率与当月财务投资收益率的较大者。

根据意见稿,若万能单独账户结算利率明显偏离万能账户实际投资情况,监管还将采取有关监管措施或实施行政处罚。

意见稿还规定,保险公司运用万能险资金投资,应当严格控制高风险(类)资产投资比例、行业和单一品种以及单一交易对手投资比例等,密切监控相关风险敞口,确保其在自身风险承受能力和资本覆盖能力之内。

保险公司应当合理确定万能单独账户所投资资产的期限,加强万能单独账户流动性管理。万能单独账户流动性管理应符合以下要求:(一)流动性资产的投资余额不得低于账户价值的5%;(二)未上市权益类资产、不动产类资产和其他金融资产的投资余额不得超过账户价值的50%,其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的10%。

提高销售门槛

此外,新规还拟严格万能险销售环节,并首次对保险公司销售人员销售万能险提出相应要求。

意见稿规定,保险公司应当加强对销售人员岗前培训和后续教育,确保销售人员全面、准确理解万能险产品。保险公司销售人员销售万能险,应当满足以下条件:(一)具有1年以上保险销售经验,并无不良记录;(二)接受过必要的专项培训,并通过专项测试;(三)银保监会要求的其他条件。

这一新规定可能会有一定影响。有业内人士称,这意味着从事销售1年以内的保险代理人将不能销售万能险,而目前保险公司开门红期间主打的“年金+万能”形式的产品,不少是通过新代理人销售出去的。

意见稿还要求,保险公司销售万能险产品,应当体现产品的保险属性,不得使用“利息”“预期收益”等词语宣传产品;不得将万能险产品与其他金融产品进行混同;不得为万能险产品提供间接或隐性担保;不得为谋取机构或人员的利益,诱导投保人退保,变相缩短产品实际存续期限。

王炳南:培育建设国际消费中心城市工作正有序开展

证券时报记者 江聃

10月20日,商务部副部长王炳南在国际消费中心城市培育建设工作专题新闻发布会上表示,培育建设国际消费中心城市的“四梁八柱”已经搭建,各项工作正在有序开展。五个培育城市定位准确、重点突出、特色鲜明、措施有力。商务部将与各培育城市一道,做好跟踪评估,及时推广培育建设中的好经验好做法,共同把党中央、国务院的决策部署贯彻落实好。

今年7月,经国务院批准,在上海、北京、广州、天津、重庆五个城市率先开展国际消费中心城市培育建设。国际消费中心城市是现代国际化大都市的核心功能之一,是消费资源的集聚地,更是一国乃至全球消费市场的制高点,具有很强的消费引领和带动作用。

王炳南指出,各培育城市高度重视,将培育建设国际消费中心城市纳入本地“十四五”规划,成立了由市政府主要领导同志担任负责人的领导小组,建立了由各相关部门参加的工作专班,形成了分工组织、协调落实、系统高效、总结评估的工作机制。从实施方案和培育进展情况来看,五个城市定位准确、重点突出、特色鲜明、措施有力。

具体来看,上海突出高端资源集聚、市场创新活跃等优势,着力打造全球新品首发地、全球消费目的地,全面打响“上海服务”、“上海制造”、“上海购物”、“上海文化”四大品牌。北京突出大国首都功能,以打造一批具有国际影响力的消费地标、做好“首都文化+”文章等为重点,提出全面实施消费新地标打造、消费品牌矩阵培育等“十大专项行动”。广州提出深入实施“尚品”“提质”“强能”“通达”“美誉”五大工程,打造“广聚天下客、广卖天下货、广货卖天下”的国际消费高地。天津深入贯彻落实京津冀协同发展战略,提出构建“一个中心、多点支撑”的商圈格局,做好河、海、港、洋楼和小镇五篇文章,打造面向东北亚、辐射俄罗斯和中东欧的特色型国际消费中心城市。重庆提出建设国际购物、美食、会展、旅游、文化“五大名城”,开展渝货精品培育、特色服务品牌塑造等“十大工程”,打造富有巴渝特色、辐射西部地区、面向东南亚南亚的特色型国际消费中心城市。

事实上,各地在构建新发展格局的过程中,都十分重视发挥消费对经济发展的基础性作用,对标培育国际消费中心城市的积极性和主动性很强。

王炳南表示,国务院决定在五座城市率先开展培育建设,目的是要树立标杆,形成示范,通过这些城市的引领作用,带动培育城市以外的地方形成一批各具特色、辐射周边国家及地区的区域性地方消费中心城市,跨城市、跨区域整合消费资源,推动形成消费联动发展新格局。在培育城市以外,主动开展相关工作的地区可重点开展自主对标,就近联动培育城市互补共建,发挥区域聚集整合消费的作用。

在谈到消费市场运行情况时,王炳南表示,前三季度消费市场总体呈现稳步恢复态势,对经济发展起到重要支撑作用。同时也要看到,当前消费恢复仍然不稳固、不平衡,特别是受疫情散发、洪涝灾情、基数提高等因素叠加影响,保持消费稳定还需加大力度。商务部将重点从三方面发力。一是推动出台进一步促进消费的措施,提升传统消费能级,加力稳住大宗消费重点消费,促进新型消费加快发展,在做好疫情防控的前提下,组织开展形式多样的消费促进活动,确保消费运行在合理区间。二是提升城市消费,除培育建设国际消费中心城市外,推进步行街、商圈建设,发展连锁便利店,打造一刻钟便民生活圈。三是扩大农村消费,加快推进县域商业体系建设,推动企业的供应链、物流配送、商品和服务下沉,繁荣农村市场,推动乡村振兴。

易纲回应恒大债务风险、经济形势等热点:恒大风险是个案_全年GDP增速预计8%左右

证券时报记者 孙璐璐

10月20日,据人民银行官网消息,人民银行行长易纲近日在出席2021年G30国际银行业研讨会时就当前中国经济形势、恒大集团债务风险和数字人民币等问题作出最新回应。

在被问及如何避免恒大事件不断发酵以及由此可能带来的系统性风险时,易纲指出,恒大是一家房地产公司,目前的主要风险是到期债务未能偿还,部分工地停工,已预售的房产按时交付有不确定性。总体而言,恒大风险是个案风险。有信心能把风险控制在一定范围,避免发生系统性风险。

“应对措施方面,我们一是要避免恒大的风险传染至其他房地产企业。二是要避免风险传导至金融部门。”易纲称,恒大负债约3000亿美元,其中有三分之一是金融负债,债权人分散,还有抵押物,总体上恒大事件对金融行业的外溢性可控。我们应对恒大事件的原则是,严格按照法律规定的受偿顺序,充分尊重并保护债权人和产权人的合法权益。在此过程中,尤其是要保护好已购房消费者的合法权益。我们将坚持法治化的原则,确保所有债权人和利益相关方的正当合法权益得到公平对待。

谈及当前中国的经济形势和挑战,易纲表示,今年上半年中国经济同比增长12.7%,预计全年增速在8%左右。受汛情、疫情等因素影响,近期经济增长面临一定挑战,但总体看,经济稳定复苏态势没有改变。

“中国虽然偶有确诊病例,但总体控制较好。截至目前,中国疫苗接种率接近80%,复工复产顺利推进。与此同时,全球疫情反复导致全球供应链受阻,供应链瓶颈长期化或将推升通胀并影响经济持续复苏的步伐。”易纲称。

在通胀方面,易纲认为,9月PPI同比上涨10.7%,CPI同比上涨0.7%。能源、金属等原材料涨价是PPI上涨较快的重要原因。预计未来几个月PPI可能维持高位,但上涨压力有望于今年年底出现缓解。食品价格,特别是猪肉价格下降是中国CPI涨幅相对温和的重要原因。

尽管中国经济总体表现较好,但易纲坦言,我们仍面临一些挑战,包括应对经济增速下行压力,保持宏观杠杆率基本稳定,一些中小银行面临经营困难,以及防范特定行业个别企业因经营不善、盲目扩张导致企业面临违约风险等等。

不过,易纲有强调,这些问题尚不构成系统性风险,我们会密切关注。针对上述问题,今年以来,我们坚持实施稳健的货币政策。财政政策更注重提质增效、更可持续。各级财政部门建立了常态化财政资金直达机制,民生等重点领域支出得到保障。与此同时,人民银行积极防范和化解金融风险,包括保持宏观杠杆率基本稳定、依法处置包商银行等少数金融机构、支持银行特别是中小银行多渠道补充资本金等。

除大力支持中小微企业外,易纲表示,人民银行还重点推进了两项工作:一是绿色金融,包括完成修订《绿色债券支持项目目录》,发布《金融机构环境信息披露指南》等等。目前,正设计碳减排支持工具。二是金融科技,金融科技的发展降低了金融服务成本、提高了金融服务效率,并有效助力普惠金融。但金融科技的发展也带来了滥用垄断优势、过度收集和使用用户数据等问题。对此,我们持续弥补监管制度“短板”,不断增强政策透明度,持续强化反垄断监管、维护公平竞争秩序,并加强数据保护,保障消费者合法权益。

此外,在数字人民币跨境使用方面,易纲透露,目前,数字人民币设计和用途主要是满足国内零售支付需求。跨境及国际使用相对复杂,涉及反洗钱、客户尽职调查等法律问题,国际上也正在深入探讨。鉴于跨境使用的复杂性,数字人民币当前以满足国内零售需求为主。目前还没有在“一带一路”国家推广使用数字人民币的计划。

易会满主席在2021金融街论坛年会上的主题演讲(全文)

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尊敬的蔡奇书记、陈吉宁市长、易纲行长、郭树清主席、潘功胜局长、刘思扬副社长,尊敬的卡斯滕斯总裁,

各位领导,各位来宾,女士们、先生们:

大家好!很高兴再次参加金融街论坛,去年升格后的首届年会取得了圆满成功,我们有理由期待今年的论坛会更精彩、更有成效。刚才,刘副总理的重要致辞,深入阐述了中国经济面对多重冲击展现的强劲韧性以及金融在其中发挥的关键作用,对金融系统进一步服务高质量发展提出五方面的重点工作要求。刘副总理充分肯定了资本市场的改革开放工作,再次强调要更好发挥多层次资本市场的枢纽作用,支持实体经济、科技创新和绿色低碳发展,推进高水平对外开放,加强科技监管能力建设,实现防风险和稳发展的动态平衡,这对于建设中国特色现代资本市场具有十分重要的指导意义。受全球疫情反弹扰动、大宗商品价格持续高企等影响,当前主要经济体经济活动边际放缓,同时通胀处于高位,我国经济持续稳定恢复、稳中向好,但也出现了不少新情况。在当前形势下,需要金融业更加主动担当作为。下面,我想围绕落实“十四五”规划的部署要求,更好发挥资本市场功能,积极助力增强经济活力和韧性,谈几点认识,同大家做个交流。

一、稳步推进注册制改革,助力经济和金融良性循环

注册制改革是完善要素资源市场化配置体制机制的重大改革,也是发展直接融资特别是股权融资的关键举措。2018年11月5日习近平主席宣布设立科创板并试点注册制以来,证监会将试点注册制作为全面深化资本市场改革的头号工程,坚持稳中求进,主动加强与有关方面和市场各方的沟通协作,科创板、创业板试点注册制相继成功落地,取得了重要阶段性成果。总的看,改革达到了预期目标:支持科技创新的示范效应初步显现;制度改革的“试验田”作用得到较好发挥;市场运行总体保持平稳。我们体会,整个试点工作的方向和步伐是坚定的,小心求证、稳字当头的工作方法也是符合市场实际的;通过试点发现并解决问题正是我们试点的目的,总的看试点中出现的新情况新问题也是正常的,是可控的。我们认为,有以下几点需要深入思考、重点把握,为全市场推行注册制积极创造条件。

一是必须全面坚持尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征。注册制改革的基本逻辑是处理好政府与市场的关系,要始终坚持市场化法治化方向,贯彻以信息披露为核心的理念,促进各方归位尽责、有效制衡。但同时,我们必须充分考虑我国以中小投资者为主的这个最大实际,个人投资者持股比例超过30%,交易占比达到7成左右;中小投资者对市场风险的独立识别能力和专业判断能力往往处于明显弱势;市场诚信文化基础还比较薄弱。因此,我们始终强调注册制绝不意味着放松审核要求,必须对信息披露的真实准确完整严格把关,从源头上提升上市公司质量;始终强调要督促中介机构提升履职尽责能力;始终强调要统筹一二级市场的适度平衡。对这些问题,市场有些不同的声音,我们也注意加强与各方的充分沟通,积极引导预期。我国资本市场建立才31年,还处于发展的初级阶段。实施注册制必须立足国情市情,不能简单搞“拿来主义”,这是建设中国特色现代资本市场必须坚持的根本出发点。

二是必须深刻认识资本的“双重性”,严把资本市场“入口关”。资本是带动各类生产要素集聚协同的重要纽带,一方面,资本的正常有序流动对于科技进步和经济高质量发展具有重要推动作用;另一方面,逐利的本性也容易导致资本陷入无序扩张,甚至形成垄断和“赢家通吃”,最终侵害消费者和中小微企业的利益。资本和资本市场在概念、内涵、性质等方面有着本质区别,相对而言,资本市场比一般的资本活动更加规范透明有序,当然从客观上看,资本市场也可能成为资本扩张的放大器。因此,在注册制改革过程中,必须更加注重对资本的规范引导、趋利避害,加强对特定敏感领域融资并购活动的从严监管,减少风险外溢。同时,也希望相关方面同步建立防止资本无序扩张的责任机制和制度体系,统筹过程与结果,推进行业监管关口前移,实现行业规范和行业发展同步,“有序”发展、管控“无序”,共同促进各类资本规范健康发展。

需要强调的是,坚守科创板“硬科技”定位,规范创业板服务成长型创新创业企业定位,防止板块套利,是注册制改革始终要把握好的重点内容。科创板和创业板申报企业已主动撤回245家,不少是因为板块定位问题,这暴露出一些保荐机构在发展观、政策把握和内控上存在差距,片面追求数量和规模,质控跟不上。希望保荐机构与监管部门、交易所同向发力,持续提高内部治理水平和政策执行效果。  

三是必须充分发挥各方合力,创造资本市场良好生态。全面贯彻“零容忍”方针,坚持依法从严监管,强化对欺诈发行、财务造假等严重违法行为的打击,是维护投资者合法权益、保障注册制改革顺利推进的必然要求。新证券法、刑法修正案(十一)、关于依法打击证券违法活动的意见等相继实施,资本市场法治环境得到根本好转。以注册制改革为龙头,发行、上市、交易、退市、持续监管等基础制度得到体系化改善,行政处罚、民事赔偿、刑事追责相互衔接的高标准立体惩戒已经有了良好开端,首例证券纠纷特别代表人诉讼民事赔偿即将落地,惩恶扬善、扶优限劣的鲜明导向不断强化,市场各方的敬畏之心逐步增强。营造良好市场生态,需要久久为功、善作善为,希望大家齐心协力,共同推动完善共建共治共享的资本市场治理新格局。这也是强化资本市场监管人民性的必然要求。

四是必须坚持刀刃向内,推动监管系统能力全面提升。注册制改革是涉及监管理念、监管体制、监管方式的一场深刻变革,监管系统要主动适应新形势、新任务、新需求,发扬自我革命精神,加快实现自身职能转变。实施注册制后,如何加快发行监管转型、优化交易所职责定位和审核质量控制、完善廉政风险防范机制,是我们在改革推进中必须直面的重大考验。我们要始终坚持“建制度、不干预、零容忍”,坚持敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险,发挥合力的监管理念,保持改革定力,强化对注册制相关制度规则的评估优化,增强政策的稳定性、连续性和可预期性;继续大力深化简政放权,按照实质重于形式的原则,抓好政策落地执行,加强舆论宣传引导,倾听市场声音,提升监管透明度;进一步完善全链条的发行监管机制和全流程的监督制衡机制,扎实稳妥做好全市场注册制改革的各项准备工作,确保这项重大改革行稳致远。

二、健全多层次股权市场体系,持续拓展服务覆盖面

加快构建功能互补、有机联系的多层次股权市场体系,满足不同类型、不同发展阶段企业的融资需求,是增强金融对实体经济适配性的内在要求,也是提高直接融资比重的重要基础。近年来,我们进一步厘清科创板、创业板市场服务定位,合并深市主板和中小板,完善差异化制度安排;设立新三板精选层,推出转板机制,股权融资呈加快发展态势。近五年,IPO与再融资合计超过5.5万亿元,上市公司并购重组交易金额达11.2万亿元,我国已成为全球第二大并购市场。强化私募股权基金支持创新的本源,私募股权和创投基金累计投资未上市公司股权超8万亿元。

深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地,是习近平主席对资本市场服务构建新发展格局作出的新的重大战略部署,我们要深入学习贯彻。要坚持系统观念,扎实细致做好制度、企业和市场各项准备,把大事办稳、好事办好。一是紧紧围绕服务中小企业这个主体。始终坚守服务中小企业的市场定位,进一步突出“更早、更小、更新”,更好体现北京证券交易所的错位发展、特色发展。二是牢牢把握支持创新发展这个关键。围绕创新型中小企业发展需求,积极构建契合中小企业特点的基础制度体系,同步试点注册制,不断增强制度的包容性、普惠性,促进形成科技、创新和资本的聚集效应。三是始终聚焦打造“主阵地”这个方向。北京证券交易所是“龙头”,新三板创新层、基础层是基础,要发挥好北京证券交易所的“龙头”撬动和“反哺”作用,不断做活做强创新层和基础层。同时,加强与沪深交易所、区域性股权市场互联互通,加快完善服务中小企业的全链条制度体系,形成层层递进的中小企业成长路径和良好的多层次市场发展生态。

三、推动债券市场健康发展,进一步提升服务质效

债券市场是筹措中长期资金的重要场所,在直接融资中发挥着不可替代的作用。近五年交易所债券市场合计发行约34万亿元,其中非金融公司债券13.3万亿元,占公司债券总量的72%;净融资8.8万亿元,占同期社会融资规模增量的5%。同时,坚持分类施策、标本兼治,推动发行人和相关方综合运用出售资产、债务重组、引入战投等市场化方式,稳妥处置债券违约风险。目前交易所债券市场总体平稳,违约率保持在1%左右的较低水平,但风险和挑战也不少。

债券市场高质量发展,需要推动形成各方归位尽责、市场约束有效的制度环境和良好生态。一是要补齐服务短板、进一步突出创新点。服务实体经济是债券融资服务的天职。要继续坚持“两个毫不动摇”的方针,推动提升民营企业、中小企业发债融资的可得性和便利性。稳步扩大“双创”债、绿色债等发行规模。加快推进基础设施REITs试点,助力形成存量资产和新增投资的良性循环。

二是要加快完善与债券发行注册制相配套的法治制度环境。着眼于构建制度健全、竞争有序、透明开放的多层次债券市场体系,与相关部门一道,积极推动制定公司债券监管条例,健全分类趋同、规则统一的法律制度安排。规范公司信用类债券发行定价机制,提升信息披露监管有效性,深化债券市场基础设施互联互通。

三是要坚决从源头上遏制过度发债融资。一方面,建立完善跨市场信息共享制度,聚焦控制发行人综合负债水平,健全有效的债券融资约束机制,防止“高杠杆”过度融资。另一方面,进一步压实中介机构责任,完善债券承销、评级等业务执业规范,督促端正发展理念,提升执业质量。

四是要加强债券市场统一执法。近年来,债券市场在加强统一执法等方面已取得重要进展,证监会对一些典型案件开展跨市场执法,严肃了市场纪律。我们将落实“零容忍”要求,不断完善统一执法机制安排,严厉打击欺诈发行、虚假信息披露、“逃废债”等违法违规行为,净化市场生态。

五是要稳妥处置债券市场违约风险。区分增量与存量,区分一般公司债与城投债,区分短期流动性困难与持续经营能力丧失,分类采取措施、精准拆弹,突出重点、抓早抓实,切实维护债券市场平稳运行。同时,通过提升违约债券转让效率、优化上市公司债转股实施渠道、完善债券违约司法救济渠道等方式,进一步健全市场化法治化违约处置机制。

各位嘉宾,各位朋友,提高直接融资比重是一项系统工程。证监会将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,贯彻新发展理念,全面深化改革开放,努力建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,为经济社会和首都高质量发展积极贡献力量。

最后,衷心祝愿本届论坛取得圆满成功!谢谢大家!

刘鹤:房地产合理的资金需求正在得到满足,健康发展的整体态势不会改变

证券时报e公司讯,2021金融街论坛年会10月20日在京开幕。中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤作书面致辞。刘鹤表示,统筹做好金融风险防控。要坚持市场化、法治化原则,坚持底线思维,实现防风险和稳发展的动态平衡。要推动中小金融机构改革化险,处置好少数大型企业违约风险。目前房地产市场出现了个别问题,但风险总体可控,合理的资金需求正在得到满足,房地产市场健康发展的整体态势不会改变。(21世纪经济报道)

关于“国之大者”,习近平这样说

 

中国北斗卫星导航系统如今是世界四大卫星导航系统之一。图为北斗全球组网示意图。  新华社发

 

在贵州省从江县停洞镇东勤村,扶贫干部与村民一起搬运吊瓜。  新华社记者 杨文斌摄

 

10月17日,江西省吉安市泰和县塘洲镇河江村农民抢收超级稻,确保颗粒归仓。  邓和平摄(人民视觉) 

 

武夷山国家公园桐木村附近群山云雾缭绕。  新华社记者 姜克红摄

“国之大者”,事关人民幸福,事关民族复兴,事关党和国家前途命运。去年4月,在陕西考察期间谈到秦岭违建带来的深刻教训时,习近平总书记首提“国之大者”。此后,在全国两会、中央党校(国家行政学院)中青年干部培训班开班式、中共中央政治局民主生活会、省部级主要领导干部学习贯彻党的十九届五中全会精神专题研讨班、党史学习教育动员大会等重要场合,习近平反复强调领导干部想问题、作决策,“一定要对国之大者心中有数”,“对‘国之大者’了然于胸,明确自己的职责定位”“不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力,心怀‘国之大者’”“让人民生活幸福是‘国之大者’”等。今年7月1日,在庆祝中国共产党成立100周年大会上的讲话中,习近平总书记面向全党再次明确提出,“增强‘四个意识’、坚定‘四个自信’、做到‘两个维护’,牢记‘国之大者’,不断提高党科学执政、民主执政、依法执政水平”。

要自觉讲政治,对国之大者要心中有数

要自觉讲政治,对国之大者要心中有数,关注党中央在关心什么、强调什么,深刻领会什么是党和国家最重要的利益、什么是最需要坚定维护的立场,切实把增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”落到行动上,不能只停留在口号上。

——习近平2020年4月20日至23日在陕西考察时的讲话

一分部署,九分落实。各地区各部门各方面对国之大者要心中有数,强化责任担当,不折不扣抓好中共中央决策部署和政策措施落实。要加强协同配合,增强政策举措的灵活性、协调性、配套性,努力取得最大政策效应。要转变工作作风,坚持实事求是,尊重客观规律,把更多力量和资源向基层下沉,在务实功、求实效上下功夫,力戒形式主义、官僚主义。

——习近平2020年5月23日看望参加全国政协十三届三次会议的经济界委员时的讲话

“壹引其纲,万目皆张。”党的十八大以来,我们全力推进党的政治建设,健全维护党中央权威和集中统一领导的各项制度,党的团结统一更加巩固。同时,我们也要看到,现在仍有一些党员、干部政治意识不强、政治敏锐性不高,不善于从政治上观察和处理问题,对“国之大者”不关心,对政治要求、政治规矩、政治纪律不上心,对各种问题的政治危害性不走心,对贯彻落实党中央的大政方针不用心,讲政治还没有从外部要求转化为内在主动。

——习近平2021年2月20日在党史学习教育动员大会上的讲话

不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力,心怀“国之大者”

讲政治必须提高政治领悟力。领导干部特别是高级领导干部担的是政治责任,必须对党中央精神深入学习、融会贯通,坚持用党中央精神分析形势、推动工作,始终同党中央保持高度一致。中央政治局的同志是贯彻落实党中央精神的重要组织者和推动者,更应该不断提高政治领悟力,对“国之大者”了然于胸,明确自己的职责定位。

——习近平2020年12月24日至25日在中共中央政治局民主生活会上的讲话

经济工作从来都不是抽象的、孤立的,而是具体的、联系的。各级领导干部特别是高级干部必须立足中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局,不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力,心怀“国之大者”,不断提高把握新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局的政治能力、战略眼光、专业水平,敢于担当、善于作为,把党中央决策部署贯彻落实好。

——习近平2021年1月11日在省部级主要领导干部学习贯彻党的十九届五中全会精神专题研讨班上的讲话

只有站在政治的高度,对党中央的大政方针和决策部署才能领会更透彻,工作起来才能更有预见性和主动性。各级领导干部特别是高级干部要不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力,对“国之大者”了然于胸,把贯彻党中央精神体现到谋划重大战略、制定重大政策、部署重大任务、推进重大工作的实践中去,经常对表对标,及时校准偏差。

——习近平2021年1月28日在十九届中央政治局第二十七次集体学习时的讲话

学史力行是党史学习教育的落脚点,要把学史明理、学史增信、学史崇德的成果转化为改造主观世界和客观世界的实际行动。要在锤炼党性上力行,教育引导广大党员、干部发扬党的光荣传统、赓续红色血脉,用伟大建党精神滋养党性修养,坚定理想信念,不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力,胸怀“国之大者”,始终用党性原则修身律己,切实以坚强党性取信于民、引领群众。

——习近平2021年7月21日至23日在西藏考察时的讲话

做好人才工作必须坚持正确政治方向,不断加强和改进知识分子工作,鼓励人才深怀爱国之心、砥砺报国之志,主动担负起时代赋予的使命责任。广大人才要继承和发扬老一辈科学家胸怀祖国、服务人民的优秀品质,心怀“国之大者”,为国分忧、为国解难、为国尽责。

——习近平2021年9月27日至28日在中央人才工作会议上的讲话

让人民生活幸福是“国之大者”

让人民生活幸福是“国之大者”。全面推进乡村振兴的深度、广度、难度都不亚于脱贫攻坚,决不能有任何喘口气、歇歇脚的想法,要在新起点上接续奋斗,推动全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展。

——习近平2021年4月25日至27日在广西考察时的讲话

百年大计,教育为本。今年是中国共产党成立100周年,我国开启了全面建设社会主义现代化国家新征程。党和国家事业发展对高等教育的需要,对科学知识和优秀人才的需要,比以往任何时候都更为迫切。我们要建设的世界一流大学是中国特色社会主义的一流大学,我国社会主义教育就是要培养德智体美劳全面发展的社会主义建设者和接班人。我国高等教育要立足中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局,心怀“国之大者”,把握大势,敢于担当,善于作为,为服务国家富强、民族复兴、人民幸福贡献力量。

——习近平2021年4月19日在清华大学考察时的讲话

保护好青海生态环境,是“国之大者”。要牢固树立绿水青山就是金山银山理念,切实保护好地球第三极生态。要把三江源保护作为青海生态文明建设的重中之重,承担好维护生态安全、保护三江源、保护“中华水塔”的重大使命。要继续推进国家公园建设,理顺管理体制,创新运行机制,加强监督管理,强化政策支持,探索更多可复制可推广经验。要加强雪山冰川、江源流域、湖泊湿地、草原草甸、沙地荒漠等生态治理修复,全力推动青藏高原生物多样性保护。要积极推进黄河流域生态保护和高质量发展,综合整治水土流失,稳固提升水源涵养能力,促进水资源节约集约高效利用。

——习近平2021年6月7日至9日在青海考察时的讲话

牢记“国之大者”,不断提高党科学执政、民主执政、依法执政水平

新的征程上,我们必须坚持党的全面领导,不断完善党的领导,增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”,牢记“国之大者”,不断提高党科学执政、民主执政、依法执政水平,充分发挥党总揽全局、协调各方的领导核心作用!

——习近平2021年7月1日在庆祝中国共产党成立100周年大会上的讲话

年轻干部要提高科学决策能力。做到科学决策,首先要有战略眼光,看得远、想得深。领导干部想问题、作决策,一定要对国之大者心中有数,多打大算盘、算大账,少打小算盘、算小账,善于把地区和部门的工作融入党和国家事业大棋局,做到既为一域争光、更为全局添彩。要深入研究、综合分析,看事情是否值得做、是否符合实际等,全面权衡,科学决断。作决策一定要开展可行性研究,多方听取意见,综合评判,科学取舍,使决策符合实际情况。

——习近平2020年10月10日在中央党校(国家行政学院)中青年干部培训班开班式上的讲话

各级党委要增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”,不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力,牢记“国之大者”,认真履行主体责任,把党的领导贯穿民族工作全过程,形成党委统一领导、政府依法管理、统战部门牵头协调、民族工作部门履职尽责、各部门通力合作、全社会共同参与的新时代党的民族工作格局。

——习近平2021年8月27日至28日在中央民族工作会议上的讲话

本报记者 卫 庶  严 冰 陈振凯整理